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纸业股上升势头仍未止

信息来源:ioozoo.com   时间: 2012-11-16  浏览次数:1289

    人民币汇率创新高继续利好造股,昨日造股的整体上涨活跃了大盘。其中福建南(600163)放量涨停,岳阳业、景兴业(002067)、太阳业(002078)等都有超过3%的升幅。而且造股不是一日行情。10月造板块上涨5.6%,同期沪深300下跌0.2%,板块跑赢市场5.8 个百分点。昨日的造板块升势是10月反弹的延续。
    未来价反弹在望
    人民币昨日对美元中间价迎来第12个涨停,并再次创出半年来新高。造股炒作的逻辑是,中国造企业大量进口浆,人民币升值一方面降低了造企业的成本,另一方面拉大了企业的出口利润,业绩预期显然是好的,另外造业上市公司股价低且盘子小,容易炒作。同样受益人民币升值的航空股,近期未见表现,就是一个说明。
    不过,除了人民币升值利好,造业分析师普遍认为,造业盈利基本见底,价反弹有望,从而有利造股,但利好比较有限。兴业证券(601377)分析师雒雅梅发布报告称,今年前3季度,造上市公司整体收入573亿元,同比增长1%,净利润2.24亿元,同比下降85.7%。当前,行业盈利处于低点,主流种在亏损边缘,下跌空间有限,而随着四季度旺季到来,需求提振,加之供给面的短暂休整,或使行业供需矛盾缓和,有望迎来一波久违的提价。
    盈利有望环比回升
    申银万国分析师周海晨等认为,大宗工业用企业今年三季度处于盈亏临界,预计四季度改善幅度有限。四季度随着旺季来临和下游需求逐渐回暖,盈利有望环比回升,但幅度有限(若年底计提减值准备,则环比可能继续下降)。从长期角度,造企业市净率处于历史底部区域,产业资本介入有助确认估值底部。而生活用类公司因终端需求相对稳定,加之受益于低价浆原材料,体现较大的盈利弹性。
    东方证券研究员郑恺认为,箱板涨价源自废价格企稳反弹,四季度因进入需求旺季,在提价预期下,预计下游也将会积极备货,因此行业10月份出货好转有望可以持续,主要标的有太阳业和凯恩股份(002012)。
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